巨輪股份：輪胎模具獲撥款
2012年11月06日 16:20 來源：華寶證券 >>
進入該公司展臺
事項:巨輪股份公告10月30日公布公司“大型工程車輪胎及特種輪胎模具擴產(chǎn)項目”獲得2012年產(chǎn)業(yè)振興和技術改造項目專項資金撥款1490萬元。11月1日又公司與山東萬達寶通輪胎有限公司（以下簡稱“山東萬達”）簽訂了《液壓式硫化機銷售合同書》。山東萬達向本公司訂購液壓硫化機一批,總價款9100萬元。交貨期為合同生效之日起8個月內(nèi)。
主要觀點:
硫化機強勁增長勢頭不減。硫化機是公司實現(xiàn)主營業(yè)務由單一模具向輪胎模具+輪胎設備綜合制造商轉變的*個新產(chǎn)品,公司經(jīng)歷三年培育終于進入快速增長期,2010年實現(xiàn)銷售1.43億元,同比大幅增長280%。2011年實現(xiàn)銷售額2.57億元,同比增長79.72%,2012年銷售額有望超過3億元,維持快速增長勢頭。
輪胎模具向拓展。公司獲專項撥款的工程車輪胎及特種輪胎模具項目瞄準軍用越野車胎、航天航空輪胎、賽車胎、雪地胎、高等級轎車胎等模具市場。屬大型、復雜、精密模具,是高投入、高產(chǎn)出、高附加值的行業(yè)。隨著我國大型工程機械行業(yè)的快速增長,相關配套的大型工程車輪胎需求激增,同時亦拉動了大型工程車輪胎模具的需求。此外,賽車輪胎、雪地輪胎、仿生輪胎、航空輪胎、軍用越野車等特種輪胎市場需求擴大,急需配套模具,但由于國內(nèi)技術和產(chǎn)能限制,大部分依賴進口。該項目產(chǎn)品市場空間大,行業(yè)前景好。
盈利預測與估值。根據(jù)目前訂單情況,2012年硫化機有望繼續(xù)增長30%以上。據(jù)此我們初步預測公司2012、2013年每股收益分別為0.44元、0.56元。按照2011年實施10轉5攤薄后是0.39元和0.52元。我們認為公司*可以支撐相近公司平均市盈率35倍,目標價為20.65元,維持“買入”投資評級。
(來源：華寶證券)
版權與免責聲明：
①凡本網(wǎng)注明"來源：泵閥商務網(wǎng)"的所有作品，版權均屬于泵閥商務網(wǎng)，轉載請必須注明泵閥商務網(wǎng)，。違反者本網(wǎng)將追究相關法律責任。
②本網(wǎng)轉載并注明自其它來源的作品，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點或證實其內(nèi)容的真實性，不承擔此類作品侵權行為的直接責任及連帶責任。其他媒體、網(wǎng)站或個人從本網(wǎng)轉載時，必須保留本網(wǎng)注明的作品來源，并自負版權等法律責任。
③如涉及作品內(nèi)容、版權等問題，請在作品發(fā)表之日起一周內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系，否則視為放棄相關權利。
編輯部：
